연구보고서
E.S.G. 법제 기초연구(V)- 자본시장 개인투자자의 E.S.G. 인식조사 및 시사점 -
E.S.G. Legislative Basic Study(V): Survey on E.S.G. Investments by individual investors and its Implications
Ⅰ. 배경 및 목적
▶ 최근 기업계, 자본시장, 학계 등에서 E.S.G. 담론의 확산 및 투자자들의 관심도 제고
○ 2000년대 중반 UN Global Compact 보고서에서 지속가능성의 관점에서 E.S.G. 담론이 등장한 이래, E.S.G. 담론이 빠르게 확산됨
○ E.S.G. 투자, E.S.G. 경영, 책임투자, 지속가능투자, E.S.G. 공시 등 자본시장에서도 E.S.G. 제도화 논의가 다양하게 제기되는 만큼, 투자자들의 E.S.G.에 대한 인식과 관심이 높아짐
- 특히 개인투자자들의 E.S.G. 요소에 대한 관심이나 E.S.G. 투자에 대한 관심이 확대되고 있을 것이나, 이들의 인식은 자산규모, 투자목적, E.S.G.에 대한 관심도 등은 다양하게 나타날 것으로 예상됨
▶ 개인투자자들의 E.S.G.에 대한 관심과 E.S.G. 투자에 대한 인식 등에 대한 정량조사 및 분석 필요성
○ 한국의 자본시장에서 활동하는 개인투자자들을 대상으로 E.S.G.에 대한 관심과 E.S.G. 투자에 대한 인식에 대한 설문조사 실시
- 개인투자자들의 E.S.G.에 대한 인지도와 E.S.G. 투자에 대한 관심 및 투자 우선순위, E.S.G. 투자 관련 정보 수집 및 공시기업의 지속가능성 등에 대한 기대 분석
- 본 설문조사를 통하여 우리나라 개인투자자들의 E.S.G. 투자에 대한 인식과 관심도를 분석함으로써, 글로벌 개인투자자들의 투자성향과 비교 분석하고 우리나라의 E.S.G. 투자 활성화를 위한 제도 개선방향에 대한 시사점을 도출함
Ⅱ. 주요 내용
▶ 조사의 설계: 국내 주식시장에 투자하는 개인투자자 1,000명의 E.S.G. 투자에 대한 인식 및 관심도 분석
○ 최근 해외에서 실시한 개인투자자 관련 E.S.G. 설문조사의 사례를 참고하여, 국내 개인투자자의 기준을 2천만 원의 투자금액으로 설정
○ 지역, 성별, 연령대, 교육 및 소득수준, 투자규모 등을 기준으로 다양한 개인투자자들의 응답을 수집할 수 있도록 구성함
▶ 주요 조사 결과 분석
○ 투자기간 및 관심도
- 평균 6년 6개월간 투자를 유지하며, 주로 장기투자(48.4%)를 선호
- 응답자의 55%가 E.S.G. 투자에 관심이 있다고 답변
* 연소득이 높고 교육 수준이 높을수록 E.S.G. 투자에 대한 관심이 높음
○ E.S.G. 투자 정보 및 투자자 인식
- 응답자의 77.1%가 '지속가능성'이라는 용어를 알고 있었으며, E.S.G.(48.5%) 및 공정무역(63.8%) 등 사회적 책임 관련 용어에 대한 인지도가 상당히 높음
- E.S.G.가 더 이상 새로운 개념이 아니며, 많은 투자자들이 이를 인식하고 있음을 시사
○ 투자 성과 외 E.S.G. 요소의 중요성에 대한 인식
- 응답자의 68.7%는 투자 시 수익률 외에도 기업의 E.S.G. 활동, 지속가능성, 투명성 등을 고려해야 한다고 응답
- 응답자의 44.9%는 소비자로서 E.S.G. 활동을 고려해 기업 상품을 구매한다고 답변함으로써 향후 기업의 E.S.G. 경영이 투자의 주요 요소가 될 수 있음을 시사
○ 사회적 문제 해결에 대한 기업의 역할과 책임에 대한 투자자의 인식
- 기업이 적극적으로 대응해야 할 사회적 문제로는 '기후변화 대응과 온실가스 감축을 통한 탄소중립'이 63.8%로 가장 높게 나타남
- 부패 방지 및 법령 준수, 산업 안전 확보 등이 높은 응답률을 보임
○ E.S.G. 투자에 대한 관심 변화
- 응답자의 31.2%가 최근 2년 동안 E.S.G. 투자에 대한 이해와 관심이 증가했다고 응답
- 특히 교육 수준이 높고 소득이 높은 계층일수록 E.S.G. 투자에 대한 관심이 증가했으며, E.S.G. 투자가 단기적인 트렌드를 넘어서 장기적인 투자 전략으로 자리 잡고 있음을 시사
Ⅲ. 기대효과
▶ 개인투자자들의 E.S.G.에 대한 인식조사를 통해, 지속가능한 E.S.G. 투자 활성화를 위한 제도기반 형성에 기여할 수 있는 데이터 제공
○ E.S.G. 투자 활성화를 위한 공시체계 설계 및 개인투자자들도 활용할 수 있는 다양한 E.S.G. 관련 금융상품 개발 및 전문가 육성, 교육 등 자본시장 내에서의 지속가능한 투자환경 조성에 기여
요 약 문 5
Abstract 9
제1장
서 론 / 15
제1절 연구의 배경 및 필요성 17
제2절 연구의 목적 및 연구수행방법 20
1. 연구의 목적 20
2. 연구수행방법 및 보고서 구성 20
제2장
개인투자자 E.S.G. 투자에 대한 설문조사 관련 선행연구 분석 / 23
제1절 Morgan Stanley : Sustainable Signals 25
1. 지역별 설문조사 결과 26
2. 투자 시 E.S.G.에 대한 고려 30
제2절 일본 : 개인투자자의 E.S.G. 인식에 대한 설문조사 선행연구 분석 31
1. 일본증권업협회의 개인투자자의 E.S.G. 투자 인식조사 31
2. 노무라증권의 개인투자자 E.S.G. 투자조사 34
제3절 소결 44
제3장
개인투자자의 E.S.G. 투자 인식조사를 위한 설문 구성 및 설계 / 45
제1절 설문조사의 구성 방향 47
제2절 설문지 설계 및 문항 구성 50
1. 설문 일반 사항 50
2. 개인투자자의 성향 및 E.S.G.에 대한 관심도 분석 51
3. 개인투자자의 E.S.G. 투자 및 정보에 대한 태도 분석 55
제4장
설문조사 실시 및 설문결과 분석 / 65
제1절 표본 설계 및 일반 문항 응답 67
1. 표본 설계 및 응답자 특성 67
2. 투자기간 및 투자금액에 대한 설문조사 결과 분석 69
3. E.S.G. 용어 및 E.S.G. 요소에 대한 개인투자자의 인지도 75
4. E.S.G. 투자에 대한 관심도의 변화 83
5. 기업의 E.S.G. 대응에 대한 개인투자자들의 인식과 기대 88
제2절 E.S.G. 정보 수집 및 투자판단에 대한 투자자 인식 93
1. 기업 투자 시 E.S.G. 정보에 대한 참고 여부 93
2. 기업의 E.S.G. 관련 금융상품 투자여부 95
3. E.S.G. 투자를 위한 포트폴리오의 확대 및 우선순위 99
4. E.S.G. 투자에 대한 수익 기대와 포트폴리오 항목별 고려 정도 102
5. E.S.G. 관련 기업 투자 시 기업활동별 고려 정도 104
제3절 E.S.G. 투자를 위한 정보 수집 및 개선과제 107
1. E.S.G. 투자를 위한 정보 수집 107
2. E.S.G. 투자를 위한 신뢰도 제고의 필요성 110
3. 기업의 E.S.G. 활동 촉진을 위한 정책적 대안에 대한 인식 113
제5장
결 론 / 117
참고문헌 123
부록 1. 설문조사 질문지 131
부록 2. 질문별 전체 응답자 비율 143
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키워드
"개인투자자"
" E.S.G. 투자"
" 지속가능성"
" E.S.G. 공시"
" 투자 우선순위"
저자
관련보고서 [ *이 연구보고서의 관련 저자는 "박기령, 송영선" 입니다.]